ตลาดคริปโตเคอเรนซีกำลังเผชิญกับการนองเลือดที่โหดร้ายและเลวร้ายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่ Bitcoin ลดลงประมาณ 12% Ethereum ติดตามอย่างใกล้ชิดโดยลดลง 19% ตลาดทั่วโลกก็สูญเสียมูลค่าประมาณ 400 พันล้านดอลลาร์เนื่องจากการดำน้ำลึกของตลาด cryptoนี่คือสิ่งที่: cryptocurrencies ส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะผันผวนของราคามาก ไม่มีความประหลาดใจที่นั่น แต่ในกรณีของการนองเลือดในสัปดาห์ที่แล้ว Stablecoins ตามที่ทราบกันดีอยู่แล้ว มักจะถือว่าเป็นลูกพี่ลูกน้องที่สงบและมั่นคงกว่าของ cryptocurrencies ที่ผันผวนเป็นอย่างอื่น

นี่เป็นเพราะว่าเหรียญ stablecoin ไม่ได้ขึ้นอยู่กับปัจจัยด้านตลาดเพื่อยืนยันมูลค่าของมัน แต่มาจากการผูกมัดตัวเองกับมูลค่าของสกุลเงินสำรอง เช่น ดอลลาร์ หรือสินค้าโภคภัณฑ์ใดๆ การมีทรัพย์สินเช่นการสนับสนุนทำให้พวกเขามีแนวโน้มน้อยลงที่รถไฟเหาะที่ตลาด crypto มักจะเป็นตามกฎแล้ว Stablecoin

ส่วนใหญ่จะรักษาอัตราส่วน 1:1 อย่างสม่ำเสมอโดยมีตัวเลือก นี่หมายความว่าทุก 1 DAI หรือ USDT มีค่าเท่ากับ 1 หน่วยของสกุลเงินอ้างอิง ซึ่งโดยส่วนใหญ่แล้วจะเป็นเงินดอลลาร์เมื่อหมุดนี้หลุดออกมาก็จะเกิดความหายนะ ลองมาตรวจสอบในเชิงลึกว่าเกิดอะไรขึ้นและวิธีระบุ Stablecoin ที่มั่นคง

การล่มสลายของ TERRA

น้อยกว่า 30 วันที่ผ่านมา LUNA ซื้อขายที่ 99.24 ดอลลาร์ วันนี้มูลค่าของมันลดลงเหลือน้อยกว่าหนึ่งดอลลาร์ การซื้อขายตอนนี้ที่ $0.0002458 เพียงเล็กน้อย LUNA ยืนอยู่ที่ขอบของการล้างข้อมูลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยมูลค่าตลาดลดลงมากกว่า 99%

เมื่อไม่เห็นการฟื้นตัวในทันที การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลของอินเดียส่วนใหญ่ เช่น WazirX, CoinSwitch Kuber และ CoinDCX ได้เพิกถอน LUNA ออกจากการค้าที่ใช้งานอยู่แล้ว แต่ LUNA ไม่ได้อยู่คนเดียว

LUNA เป็นเพียงส่วนหนึ่งของระบบนิเวศ Terra ที่ให้บริการ UST ซึ่งเป็นอัลกอริทึมที่มีเสถียรภาพSteven Enamakel ผู้ร่วมสร้างของ MahaDAO กล่าวอย่างกระชับ: “โดยพื้นฐานแล้วมี stablecoin สองประเภท — collateralized stablecoin และอัลกอริทึมที่มีเสถียรภาพcoins หรือที่เรียกว่า stablecoin ที่ไม่มีหลักประกัน Collateralized Stablecoin นั้นได้รับการสนับสนุนโดยหลักประกันสำหรับ Stablecoin ทุกตัวที่หมุนเวียนอยู่เสมอ”

ตัวอย่างของ Stablecoin ที่มีหลักประกัน ให้พิจารณาเหรียญ USD ทุกๆ 1 เหรียญสหรัฐที่หมุนเวียน จะมีเงินสำรอง 1 เหรียญเป็นเงินสำรอง

“ในขณะที่อัลกอริธึม stablecoin รักษามูลค่าที่เสถียรผ่านอัลกอริธึม TerraUSD เป็นอัลกอริธึม stablecoin ก่อนหน้านี้ มีความพยายามที่ล้มเหลวที่คล้ายกันหลายครั้ง เช่น — Empty Set Dollar, Basis Cash เป็นต้น” Eamakel กล่าวต่อ

อัลกอริทึมที่ขับเคลื่อนระบบนิเวศ LUNA-UST

โดยพื้นฐานแล้ว TerraUSD ไม่มีเงินสำรองดอลลาร์เป็นหลักประกัน แต่กลับขึ้นอยู่กับเหรียญ LUNA ที่เป็นน้องสาวของมันทั้งหมดในการรักษาเสถียรภาพราคาตลาด

เช่นเดียวกับ Darshan Bathija ผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO ของ Vauld อธิบายว่า “Algorithmic Stablecoin นั้นขึ้นอยู่กับโทเค็น 2 ตัว ได้แก่ Stablecoin และ Cryptocurrency ที่สนับสนุน Stablecoins และอัลกอริทึมจะควบคุมความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองนี้”ในที่นี้ ความสัมพันธ์พื้นฐานอาศัยการเผาและผลิตเหรียญเหล่านี้ ทุกครั้งที่มีการขาย TerraUSD หนึ่ง LUNA จะถูกสร้างหรือสร้างในระบบ และทุกครั้งที่มีคนซื้อ TerraUSD หนึ่ง LUNA จะถูกเผาหรือทำลายจากระบบนิเวศ

กลไกนี้คือสิ่งที่รักษาสมดุลที่จำเป็น ทุกครั้งที่มูลค่าของ TerraUSD ลดลงต่ำกว่า $1 จะมีการสร้างเหรียญ LUNA เพิ่มขึ้น สิ่งนี้จะผลักดันความต้องการและด้วยเหตุนี้ราคาของความเสถียรที่หายากในระบบ

ในทำนองเดียวกัน หาก TerraUSD พุ่งเกินขีดจำกัด $1 เหรียญ LUNA ก็ถูกเผามากขึ้น ซึ่งจะทำให้ความต้องการ Stablecoin ลดลงเนื่องจากมีอุปทานส่วนเกิน และทำให้ราคากลับสู่ระดับปกติ

แต่กลไกดังกล่าวไม่ได้มีข้อบกพร่องร่วมกัน Eamakel กล่าวว่า "ในกรณีที่ไม่มีการสนับสนุนหลักประกันของ Stablecoin เกลียวมรณะก็เกิดขึ้นซึ่งทำลายระบบนิเวศทั้งหมด"และนั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นกับ TerraUST ทันใดนั้น ตลาดเห็น TerraUST จำนวนมากถูกถอนออกจากโปรโตคอลการให้ยืม (เกือบ 2 พันล้านดอลลาร์) และถูกทิ้งกลับเข้าสู่ตลาดทันที

นี่เป็นอุปทานของ TerraUST ที่ตลาดสามารถดูดซับได้มากขึ้น เพื่อคืนความสมดุล ต้องสร้างเหรียญ LUNA ให้มากขึ้น แต่นั่นเป็นระดับของการขายจำนวนมากที่เกิดขึ้นสำหรับ TerraUST หลังจากที่สูญเสียหมุด 1:1 ซึ่งการผลิตเหรียญ LUNA พุ่งสูงขึ้นอย่างทวีคูณ ทำให้มูลค่าลดลงเหลือเพียงเพนนีเท่านั้น

ตามที่ Vikram Subburaj ซีอีโอของ Giottus Crypto Exchange กล่าวไว้ "Stablecoins มีความเสี่ยงโดยธรรมชาติที่จะยกเลิกการตรึงและอยู่ภายใต้การตรวจสอบที่เพิ่มขึ้นหลังจากการล่มสลายของระบบนิเวศ TerraUSD (UST) และการยกเลิกการเชื่อมโยงโดยย่อของ Tether (USDT) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว รัฐบาลหลายแห่ง รวมถึงสหรัฐอเมริกา กำลังพิจารณาการปราบปรามที่จำกัดการใช้งาน”

สมัคร สล็อตออนไลน์ วันนี้ รับเครดิตฟรี100

“ในขณะที่พวกเขาให้ความยืดหยุ่นแก่นักลงทุนในฐานะสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน เราไม่แนะนำให้นักลงทุนล็อคเงินทุนในตัวมัน” เขากล่าวอย่างละเอียด

STABLECOIN ที่ถูกต้องคืออะไร?

Edul Patel ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Mudrex กล่าวว่า Algorithm Stablecoins น่าจะมีปัจจัยความน่าเชื่อถือที่ดีกว่าโดยพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม เขาสนับสนุนในการกระจายการถือครองตามดุลยพินิจของตนผ่าน Stablecoin ต่างๆ และไม่มุ่งความสนใจไปที่เหรียญเดียวเพื่อใช้เป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบ

“หนึ่งในวิธีที่ดีที่สุดในการเลือก stablecoin คือการตรวจสอบประเภทการตรวจสอบที่ดำเนินการ หากการตรวจสอบดำเนินการโดยฝ่ายที่น่าสงสัยก็ไม่สามารถเชื่อถือได้ อย่างไรก็ตาม ความชอบธรรมของการตรวจสอบไม่สามารถเป็นปัจจัยที่เชื่อถือได้ ระยะเวลาในการดำรงอยู่ของ stablecoin อาจเป็นปัจจัยชี้นำที่สำคัญ” เขากล่าวเสริม

บาทิจาเห็นด้วย “วิธีการระบุ Stablecoin ที่ถูกต้องคือการทำวิจัยของคุณเอง อย่าทำอะไรกับเงินที่คุณไม่เข้าใจ ใช้เวลาสักครู่เพื่อเรียนรู้กลไกพื้นฐาน ความน่าเชื่อถือของโปรเจ็กต์ กลุ่มที่ไว้วางใจในชุมชนของเหรียญในโครงการ

“การเลือกการแลกเปลี่ยนที่เหมาะสมเพื่อจัดเก็บสินทรัพย์ของคุณสามารถสร้างความแตกต่างได้ทั้งหมดในช่วงที่ตลาดผันผวน ในขณะที่การซื้อและครอบครอง cryptocurrencies จนกว่าราคาจะสูงขึ้นเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ยอดเยี่ยม คุณยังสามารถได้รับรายได้แบบ passive จาก crypto ของคุณจนกว่าคุณจะตัดสินใจขาย” เขากล่าว